美光正享受着市场反弹带来的好处,将公司收入的大幅增长归功于对人工智能的兴趣激增,尽管买家面临着未来一年内存价格上涨的前景。 这家位于爱达荷州博伊西的内存制造商报告称,截至2月29日,其2024财年第二季度的收入为58.2亿美元,同比增长50%以上。 营收、毛利率和每股收益“远高于”美光自己指引区间的“高端”,表明“市场状况大幅改善”,帮助该业务比行业观察人士的预期提前了一个季度恢复盈利。 据MarketWatch报道,美光公司的股票在周三晚些时候的美国交易中飙升,当天上涨了18%。 市场状况的改善相当于对美光DRAM和NAND内存产品的需求增加,这是由人工智能热潮推动的,这种热潮一直在推动市场向配置更强、性能更高的系统倾斜。 该公司总裁兼首席执行官Sanjay Mehrotra在公司财报电话会议上表示:“市场状况的改善是由于多种因素的共同作用,包括强劲的人工智能服务器需求、大多数终端市场更健康的需求环境以及整个行业的供应减少。” 他补充说:“人工智能服务器的需求正在推动HBM、DDR5和数据中心ssd的快速增长,这正在收紧DRAM和NAND的领先供应。” Mehrotra表示,这将对所有内存和存储终端市场的价格产生“积极的连锁反应”,因此美光预计DRAM和NAND的价格将在2024年全年上涨,从而在公司2025财年实现更高的收入和盈利能力。 预测混合 然而,这是一把双刃剑,因为不断上涨的内存价格意味着美光等公司将获得更大的利润,但也会打击那些近年来已经因利率上升而感到压力的买家。 Mehrotra认为:“我们正处于人工智能驱动的多年增长阶段的早期阶段,因为这种颠覆性技术将改变商业和社会的方方面面。” “内存和存储技术是人工智能在训练和推理工作负载中的关键推动因素,美光在数据中心和边缘领域都有很好的定位,可以利用这些趋势。我们认为美光是人工智能推动的半导体行业多年增长机会的最大受益者之一。” 作为一个例子,Mehotra指出,英伟达本周宣布的基于Blackwell GPU架构的新产品,其HBM3E内存容量增加了33%,美光现在已经开始大量出货。 Mehotra补充说:“我们2024年的HBM已经售罄,2025年的绝大部分供应已经分配完毕。” 美光第二季营收主要来自DRAM,42亿美元的营收占总营收的71%,据美光首席财务官Mark Murphy称,DRAM出货量仅以"低个位数百分比"增长,价格涨幅也高达10%。 NAND的营收为16亿美元,占总营收的27%,而比特出货量实际上下降了个位数,但价格却上涨了30%以上。 Murphy称,展望第三财季,DRAM出货量料温和下滑,NAND出货量料有所上升。“虽然需求继续改善,但供应受到限制,尤其是在前沿领域。” 根据Mehotra的数据,美光预计第三季度营收将再次跃升至66亿美元,上下浮动2亿美元,而该公司的资本支出计划保持在75亿至80亿美元之间不变。这位首席执行官证实,美光在其2024财年的资本支出计划中假定了CHIPS法案的拨款。 他说:“我们计划中的爱达荷州和纽约项目要求美光获得足够的CHIPS赠款、投资税收抵免和当地激励措施,以解决与海外扩张相比的成本差异。” 美国商务部本周向英特尔提供了85亿美元的直接资金和高达110亿美元的贷款,用于其扩张计划,但到目前为止还没有关于美光公司预期的消息。 原文《Micron bounces back as AI drives up memory prices》 |
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